10月9日晚间,奶酪行业龙头妙可蓝多公告控股股东蒙牛拟增持其5%的股份,原因是“对奶酪市场看好”。实际上,奶酪市场几年备受追捧,大小品牌纷纷涉足,经过一轮大战后,如今奶酪市场集中度进一步提升,市场格局也有了微妙变化,未来或是“大玩家”之间的“游戏”。

蒙牛倾心妙可蓝多

10月9日晚间,奶酪行业龙头企业妙可蓝多发布公告称,公司于10月9日收到控股股东蒙牛发来的《上海妙可蓝多食品科技股份有限公司要约收购报告书摘要》,拟要约收购公司5%股份。

据了解,截至要约收购报告书签署日,蒙牛持有妙可蓝多1.55亿股股份,占公司总股本的30%。本次要约收购完成后,蒙牛将合计持有妙可蓝多1.81亿股股份,约占公司股份总数的35%。

对此,蒙牛和妙可蓝多方面均对中国商报记者表示,妙可蓝多奶酪品类及儿童奶酪棒单品长期保持领先优势,蒙牛增持妙可蓝多表明蒙牛长期看好我国奶酪市场发展,并对妙可蓝多的发展前景充满信心。

实际上,蒙牛已多次出手妙可蓝多。早在2020年,蒙牛就出资2.87亿元拿下妙可蓝多5%股份,同时还对妙可蓝多子公司吉林科技增资4.58亿元;2021年,妙可蓝多推动了30亿元的定增方案,蒙牛全额参与认购,至此持股比例上升到28.46%;2022年年初,蒙牛又对妙可蓝多进行了增持,持股比例进一步提升至30%。

市场增势强劲

对于蒙牛再次增持妙可蓝多的原因,乳业分析师宋亮对中国商报记者表示,增持妙可蓝多能使蒙牛的股权进一步集中,更好实现管理层变现。更重要的是,这表明蒙牛对未来奶酪市场发展前景看好,奶酪将是蒙牛未来发展的一大方向,其将依托阿拉和妙可蓝多打造奶酪全品类体系,实现零食、餐饮、烘焙、原料的全覆盖。

万得数据显示,2022年上半年,蒙牛奶酪所处的“其他产品”实现收入22.59亿元,占蒙牛营收的4.73%,而2021年该板块收入在营收中的占比仅为2.77%。

奶酪市场这几年确实实现了较快增长。欧睿数据显示,五年来,奶酪产品的市场规模以年均25.52%的复合增速在乳品行业的细分板块中排在首位。我国奶酪产量从2018年的17万吨增长到2021年的26万吨,同时,奶酪零售渠道销售额从2017年的52亿元增长至2021年的131亿元。

作为奶酪行业的龙头企业,妙可蓝多这几年业绩飘红。数据显示,2020年和2021年,妙可蓝多的营收增速分别为63.2%、57.31%,净利润增速分别达到208.16%、160.6%。2022年上半年,妙可蓝多营收、净利润增速也达到了25.48%和 18.03%。

集中度不断提高

对于目前奶酪市场的发展,中国奶业协会原常务理事王丁棉对中国商报记者表示,妙可蓝多所在的奶酪棒细分领域这几年增长较快,目前已经有20多家企业涉足,预计未来还会保持30%以上的增速,采用本土奶源并在国内生产是未来市场发展的一大方向。

一位消费品行业的投资人柳铭(化名)向中国商报记者透露,前几年奶酪市场备受企业和资本追捧,经过几年的跑马圈地,一级市场的很多奶酪品牌已经估值很高,资本端逐渐趋于冷静。

欧睿数据显示,奶酪市场前五大品牌合计市场占有率过去五年间增长至64.2%。宋亮也透露,2021年一直持续的奶酪行业价格战在2022年6月偃旗息鼓,目前奶酪市场较为静,新进入行业的小品牌也有所减少,市场集中度不断提高。

集中度提升后奶酪市场会陷入大品牌间的竞争。柳铭谈到,奶酪赛道未来仍有很大的发展前景。从市场格局看,奶酪市场最终将是伊利、蒙牛两大龙头品牌的竞争,实际上,伊利2022年在奶酪市场发力明显增强。

一位不愿具名的奶酪行业从业者对中国商报记者坦言,奶酪市场这几年广告投入力度很大,从之前的妙可蓝多到妙飞再到如今的伊利都是大手笔投放广告,2022年伊利在奶酪业务上增势较好,市场份额已经跻身行业前三,未来可能会弯道超车。

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